암호화폐 & 코인과 토큰
암호화폐
암호화폐란 암호화된 화폐로, 분산 장부에서 비대칭키 암호화를 통해 안전하게 전송하고, 해시 함수를 이용해 쉽게 소유권을 증명해 낼 수 있는 디지털 자산이다.
암호화폐는 분산 장부로 관리되기 때문에 탈중앙성이 있으며, 이 때문에 상당한 수준의 차단과 검열 저항성을 갖게 된다.
- 검열 저항성 : 거래 내역을 감시 못한다는 게 아니라 감시하더라도 거래를 막지 못한다는 특성
CBDC vs 암호화폐
CBDC란 중앙은행 디지털 화폐로, 중앙은행에 의해 발행되며, 정부에 의해 법정통화로 발행된다. 디지털 화폐라는 점에서 암호화폐와 유사하지만, 관리적인 측면에서 암호화폐와 다르다.
거버넌스
블록체인에서의 거버넌스란 프로젝트의 주요 의사결정을 창립한 구성원들이 하는 것이 아니라, 해당 프로젝트 코인을 보유하고 있는 투자자가 투표로 안건을 채택하는 형식으로 진행되며, 이해관계 조정을 위해 요구된다.
거버넌스의 종류
- 온체인 거버넌스 : 블록체인 내에서 이루어지는 거버넌스로, 개발자들, 사용자들, 마이너들이 모두 참여하여 주로 투표로 인해 정책 수정이 이루어진다.
- 오프체인 거버넌스 : 오프체인 거버넌스는 블록체인 밖에 있는 온라인 포럼들을 통해서 이루어지며, 개발자들은 포럼을 통해서 수정 제안들과 여론을 체크하고 정책 변경에 반영한다.
크립토 이코노미
크립토 이코노미란 블록체인 서비스 내에서 암호화폐로 작동하는 경제 시스템이며 기존 경제 시스템과는 분명한 특징이 존재한다.
크립토 이코노미 특징
- 국가에 의존하지 않는 새로운 경제 시스템
- 화폐의 성격 변화
- 새로운 경제 협회 유형 - 거버넌스
코인과 토큰
코인과 토큰은 독립된 블록체인 네트워크를 소유하고 있는지에 따라 나뉘며, 이외에도 발행하는 곳, 목적에 따른 차이점이 있다.
| 코인 | 토큰 | |
|---|---|---|
| 발행하는 곳 | 블록체인 네트워크에서 발행한다. 따라서 코인은 독립된 블록체인 네트워크를 가진다. | 블록체인 네트워크 위의 스마트 컨트랙트 코드를 통해 발행되며, 스마트 컨트랙트 코드는 특정 플랫폼에서 배포한다. |
| 목적 | 채굴에 대한 보상(블록체인 네트워크 활성화) | 플랫폼 생태계 활성화 |
| 예시 | 비트코인, 이더리움, 클레이튼 | 크립토키티의 고양이 캐릭터 토큰, 컴파운드의COMP 토큰 |
토큰 이코노미
토큰 이코노미는 특정 행동의 시스템적인 강화를 기반으로 둔 우발성 관리시스템이며, 즉 시스템에서 어떤 행동을 이끌어내기 위해 토큰을 보수로 어떤 행동을 강화하는 것이다.
토큰 이코노미 3요소
토큰 이코노미의 3요소는
- 토큰
- 강화제
- 특정 목표 행동
으로 나뉘며, 토큰은 보조 강화제로, 강화제, 서비스 또는 권한 등과 교환될 수 있는 물건이나 상징이고 강화제는 특정 행동에 대한 보상으로 토큰과 교환할 수 있는 것을 의미하며, 특정 행동은 토큰 이코노미 내에서 바람직한 행동을 말한다.
기존 토큰 이코노미 문제점
행동 심리학에서 기존 토큰 이코노미는 토큰의 발행, 지급, 교환 가치 주체가 중앙주체라는 특성 때문에 중앙주체에 의해
- 토큰의 교환가치가 비합리적인 경우
- 토큰의 발행/지급/기록이 투명하지 않은 경우
- 토큰의 교환가치 또는 비율에 일관성이 없는 경우
- 미래 교환가치에 확신이 없는 경우
에 대한 우려가 있다.(Ex. 게임 머니)
블록체인에서의 토큰 이코노미
블록체인의 토큰 이코노미는 기존 토큰 이코노미의 문제점을 해결하는 데, 이는 다음과 같다.
1. 토큰의 교환가치가 비합리적인 경우
- 블록체인에서의 토큰의 가치는 시장의 공급과 수요에 의해 정해지고, 이는 중앙주체가 임의로 조작할 수 없고, 사용자에 의해 정해지기 때문에 합리적이다.
2. 토큰의 발행/지급/기록이 투명하지 않은 경우
- 블록체인은 데이터에 대한 수정, 삭제가 거의 불가능하고, 퍼블릭 블록체인의 경우, 모든 거래내역이 공개되어 있어 누구나 거래내역을 검증하고 확인할 수 있기 때문에 문제되지 않는다.
3. 토큰의 교환가치 또는 비율에 일관성이 없는 경우
- 블록체인에서는 스마트 컨트랙트로 토큰을 관리하기 때문에 스마트 컨트랙트 내의 코드에 따라 토큰이 발행되며, 이는 토큰을 제공하는 플랫폼 또한, 변경이 어렵기 때문에 문제되지 않는다.
4. 미래 교환가치에 확신이 없는 경우
- 1번과 같이 토큰의 가치는 시장의 공급과 수요에 따라 정해지기 때문에 현실의 서비스/재화와의 교환 가치가 합리적일 수 밖에 없다.
블록체인 토큰 이코노미의 목적
블록체인에서 토큰 이코노미의 목적은 네트워크의 확장이며, 네트워크 확장은
위 그림과 같은 구조로 인해 생태계의 활성화를 촉진시키며, 이에 토큰 가치가 상승하게 되며, 생태계 참여자는 더 많은 인센티브를 가져가는 선순환 구조로 결국 각자의 인센티브가 전체 네트워크의 인센티브로 직결된다.
블록체인 토큰 이코노미 설계시 고려사항
블록체인 토큰 이코노미 목표를 달성하기 위해서는 생태계 참여자들에게 매력적인 인센티브를 제공하는 구조를 설계하는 것이 중요한데, 이는 명확한 답이 있는 것은 아니지만 주요 고려사항으로는
- 보상은 어떤 기준으로 어떤 참여자에게 줄 것인가
- 어떻게 토큰이 가치를 갖게 할 것인가
- 사람들이 토큰을 보유해야 할 유인은 무엇인가
- 토큰의 발행량은 얼마로 하고 어떻게 분배할 것인가
- 네트워크의 성장과 토큰의 가치 상승을 어떻게 연동할 것인가
- 토큰의 가격 변동성은 어떻게 해결할 것인가
를 고려해야 한다.
체인 공개 형태에 따른 토큰 시스템
퍼블릭 블록체인의 토큰 이코노미
- 블록체인 위에 스마트 컨트랙트로 발행된 토큰은 독립적인 새로운 생태계를 만들어 독립적인 인센티브 시스템을 구축한다.
- 발행된 토큰은 기존의 다른 암호화폐와 교환할 수 있도록 하거나, 토큰을 사용할 수 있는 공간을 제공함으로써 토큰에 가치를 부여할 수 있다.
- 사용자들의 합의에 의해 정해진 토큰 기반 경제 시스템이라는 점에서 프로토콜 이코노미(Protocol Economy)라고도 불린다.
컨소시엄, 프라이빗 블록체인의 토큰 시스템
- 채굴자가 정해져 있고, 채굴을 하더라도 보상이 없지만, 토큰은 블록체인 시스템에서 구현된 하나의 프로그램이기 때문에 토큰 시스템을 구현하는 데 문제가 없다.
- 노드가 제한적이기 때문에 비교적 탈중앙화정도가 약하지만, 높은 확장성과 빠른 처리 속도를 이점으로 갖는다.
본 포스팅은 코드스테이츠 BEB 과정을 수강하며 작성한 글입니다.